英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛曾說(shuō)，一個(gè)新的計(jì)算機(jī)時(shí)代開(kāi)始了，計(jì)算機(jī)行業(yè)正同時(shí)經(jīng)歷兩個(gè)轉(zhuǎn)變，即加速計(jì)算和生成式人工智能。這句話的背后，意味著算力和AI所依賴(lài)的芯片產(chǎn)業(yè)，將在未來(lái)可預(yù)見(jiàn)時(shí)間內(nèi)得到大力發(fā)展，而其產(chǎn)業(yè)鏈上的公司則具備充分的投資價(jià)值。
從2022年10月開(kāi)始，英偉達(dá)股價(jià)階段性見(jiàn)底后便逆勢(shì)反轉(zhuǎn)至今。今年初至8月23日美股盤(pán)后，英偉達(dá)的股價(jià)飆升222.58%，走出直線上升趨勢(shì)。隨著近期業(yè)績(jī)的公布，A股的英偉達(dá)概念股也幾乎全線收漲。
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▌英偉達(dá)點(diǎn)燃A股概念板塊
美股周三盤(pán)后，人工智能（AI）龍頭英偉達(dá)公布了2024財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)，由于市場(chǎng)對(duì)其人工智能處理器的需求激增，在第二季度業(yè)績(jī)?nèi)€超預(yù)期的同時(shí)，該公司又發(fā)布了令人震驚的第三季度營(yíng)收展望，這推動(dòng)其股價(jià)發(fā)布當(dāng)日美股盤(pán)后一度大漲逾10%，次日盤(pán)前漲超8%。
具體來(lái)看，英偉達(dá)實(shí)現(xiàn)單季度營(yíng)收135.1億美元，同比增長(zhǎng)88%，環(huán)比增加101%，遠(yuǎn)超分析師預(yù)期的110.4億美元；數(shù)據(jù)中心業(yè)績(jī)繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，單季度營(yíng)收達(dá)103.2億美元，同比增加171%，環(huán)比增長(zhǎng)141%。公司同時(shí)發(fā)布對(duì)2024財(cái)年第三季度的業(yè)績(jī)指引，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收160億美元（上下浮動(dòng)2%），同樣遠(yuǎn)超預(yù)期。
英偉達(dá)驚人的增長(zhǎng)能力也同樣體現(xiàn)在了股價(jià)上。自2022年10月，英偉達(dá)股價(jià)階段性見(jiàn)底至108.01美元后，其股價(jià)逆勢(shì)反轉(zhuǎn)。2023年初至8月23日美股盤(pán)后，英偉達(dá)股價(jià)走出直線上升態(tài)勢(shì)，全程飆升222.58%至471.16美元。
花旗分析師認(rèn)為，由于數(shù)據(jù)中心投資不斷增加，以及其與市場(chǎng)上其他對(duì)手相比的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，英偉達(dá)的地位將進(jìn)一步加強(qiáng)。未來(lái)英偉達(dá)將受益于AI的持續(xù)增長(zhǎng)。AI技術(shù)在自動(dòng)駕駛汽車(chē)、醫(yī)療保健和金融等各行各業(yè)的日益采用，將推動(dòng)對(duì)AI芯片的需求增長(zhǎng)。作為領(lǐng)先供應(yīng)商，英偉達(dá)有望利用這一趨勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
英偉達(dá)超預(yù)期的業(yè)績(jī)?nèi)缫粍?qiáng)心針，讓處于行業(yè)周期下行區(qū)間、營(yíng)收業(yè)績(jī)不及預(yù)期的A股公司為之一振。8月24日盤(pán)后，市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，A股總共31家英偉達(dá)概念股中，有25家股價(jià)上漲。
▌和林微納、奧比中光等值得關(guān)注
半導(dǎo)體行業(yè)周期性下行區(qū)間，英偉達(dá)業(yè)績(jī)顯然也提振了渴望信心的A股。截至8月24日A股收盤(pán)，與英偉達(dá)有直接業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的部分科創(chuàng)板公司，鼎陽(yáng)科技、天準(zhǔn)科技、龍迅股份、和林微納、奧比中光等均錄得上漲，漲幅分別達(dá)5.79%、1.75%、1.61%、0.47%、0.47%。
值得一提的是，跟當(dāng)下最前沿的產(chǎn)業(yè)如蘋(píng)果手機(jī)、新能源車(chē)等相比，英偉達(dá)的產(chǎn)業(yè)鏈其實(shí)并不長(zhǎng)，蘋(píng)果能在中國(guó)帶動(dòng)上百家“果鏈”企業(yè)，但英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈上的中國(guó)企業(yè)，僅有幾十家。英偉達(dá)的產(chǎn)業(yè)鏈主要分為幾個(gè)環(huán)節(jié)，包括：芯片設(shè)計(jì)、零部件供應(yīng)、制造、封裝測(cè)試、系統(tǒng)集成、銷(xiāo)售與服務(wù)，較多中國(guó)企業(yè)參與的其實(shí)是零部件供應(yīng)，有部分公司與英偉達(dá)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。
供應(yīng)鏈方面，科創(chuàng)板公司中的和林微納與龍迅科技值得關(guān)注。
特別是英偉達(dá)探針核心供應(yīng)商和林微納，英偉達(dá)是其探針業(yè)務(wù)的第一大客戶。公司2019-2021年向英偉達(dá)銷(xiāo)售測(cè)試探針收入占探針業(yè)務(wù)比例分別為57%、57%、71%。2022年因英偉達(dá)調(diào)整庫(kù)存，收入占比有所下降至52%。
同為零部件供應(yīng)商的龍迅股份和英偉達(dá)深度合作，并生產(chǎn)顯卡pcle接口。公司在回答投資者提問(wèn)時(shí)也表示，研發(fā)面向高性能計(jì)算、新一代通訊等領(lǐng)域的高速數(shù)據(jù)傳輸芯片，是未來(lái)公司重要的發(fā)展方向，公司目前正在有計(jì)劃的逐步開(kāi)展相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目。
業(yè)務(wù)合作商中，科創(chuàng)板公司奧比中光值得重點(diǎn)關(guān)注。此前奧比中光與英偉達(dá)、微軟聯(lián)合開(kāi)發(fā)3DiToF相機(jī)Femto Mega，該相機(jī)融合微軟第一代深度相機(jī)Azure Kinect的全部性能，并集成英偉達(dá)Jetson Nano深度算力平臺(tái)。
8月3日，奧比中光與英偉達(dá)的又一深度合作——3D開(kāi)發(fā)套件Orbbec Persee N1也正式發(fā)布。該套件幫助開(kāi)發(fā)者快速打造可廣泛應(yīng)用于移動(dòng)感知、避障識(shí)別、體積測(cè)量、體感交互等領(lǐng)域的3D視覺(jué)方案，連接英偉達(dá)AI應(yīng)用生態(tài)。
天準(zhǔn)科技在回答投資者有關(guān)“英偉達(dá)合作事項(xiàng)”時(shí)也表示，目前全球NVIDIA Orin和地平線J5芯片是全球唯二已經(jīng)實(shí)現(xiàn)前裝量產(chǎn)的百TOPS級(jí)別大算力芯片，被廣泛應(yīng)用于高階自動(dòng)駕駛汽車(chē)中。天準(zhǔn)科技是NVIDIA Jetson產(chǎn)品線的金牌合作伙伴，提供邊緣計(jì)算相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)，公司也是地平線J5的硬件IDH合作伙伴，提供自動(dòng)駕駛域控制器產(chǎn)品，目前已經(jīng)服務(wù)了市場(chǎng)上上百家智能駕駛相關(guān)客戶，具有廣泛的市場(chǎng)和客戶基礎(chǔ)。
鼎陽(yáng)科技的知名客戶包括蘋(píng)果、思科、英特爾、英偉達(dá)等；當(dāng)虹科技表示，公司在早期就開(kāi)始與英偉達(dá)展開(kāi)合作，并一直保持深度合作關(guān)系，雙方在GPU顯卡、兼容性測(cè)試與認(rèn)證、互聯(lián)互通、聯(lián)合發(fā)布等方面均有合作。
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