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浦銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持和黃醫(yī)藥(00013)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023/24/25E收入8.3億/8.7億/9.7億美元，維持公司2025E起盈虧平衡的預(yù)期?；贒CF估值模型，給予目標(biāo)價(jià)為44港元。公司1H23業(yè)績(jī)符合預(yù)期，收入+164%YoY至5.3億美元(含當(dāng)期確認(rèn)收入的2.6億美元首付款)，其中腫瘤產(chǎn)品銷售收入+26%YoY至8,015萬美元，呋喹替尼、索凡替尼市占率穩(wěn)步提升，賽沃替尼納入醫(yī)保后2Q23銷量高增長(zhǎng)。歸母凈利1.7億美元(vs1H22：虧損1.6億美元)。
報(bào)告提到，公司近期催化劑豐富，多款產(chǎn)品臨近報(bào)產(chǎn)。預(yù)計(jì)主要催化劑包括，2H23：呋喹替尼美國(guó)獲批(2023年11月末)、索樂匹尼布(Syk抑制劑)二線ITP數(shù)據(jù)讀出并于國(guó)內(nèi)遞交NDA(2H23)、安迪利賽(PI3Kδ抑制劑)三線FL數(shù)據(jù)讀出并在國(guó)內(nèi)遞交NDA(2H23);2024年：呋喹替尼二線胃癌國(guó)內(nèi)獲批(1H24)、子宮內(nèi)膜國(guó)內(nèi)遞交sNDA(1H24)、安迪利賽二線邊緣區(qū)淋巴瘤國(guó)內(nèi)NDA(2024)。
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