深交所：終止對青都旅游首次公開發(fā)行股票并在主板上市的審核
青城山-都江堰風景名勝區(qū)的索道、觀光車經(jīng)營主體首次公開發(fā)行股票(IPO)被終止。
7月5日，深圳證券交易所(下稱：深交所)官網(wǎng)消息顯示，深交所于3月3日依法受理了成都市青城山都江堰旅游股份有限公司(簡稱：青都旅游)首次公開發(fā)行股票并在主板上市的申請文件，并依法依規(guī)進行了審核。6月29日，青都旅游和保薦人向深交所提交了關于撤回首次公開發(fā)行股票并在主板上市申請文件的申請，根據(jù)相關規(guī)定，深交所決定終止對青都旅游首次公開發(fā)行股票并在主板上市的審核。
(資料圖片)
深交所官網(wǎng)的消息顯示，青都旅游原計劃融資金額為3.456億元(人民幣，下同)。
當日，澎湃新聞(www.thepaper.cn)撥打青都旅游電話，電話未能接通。
近三年累計扣非后歸母凈利潤約1.26億元
公開資料顯示，青都旅游于2022年1月6日首次發(fā)布IPO招股說明書；2022年6月2日，青都旅游披露IPO申請文件反饋意見；2023年3月3日和3月21日，青都旅游更新主板IPO招股說明書。
某位不愿具名的證券公司投行人士告訴澎湃新聞，一般情況而言，公司申請撤回上市的原因在于“業(yè)績不行，不符合發(fā)行條件”。
該人士進一步指出：“青都旅游在注冊制之前的主板，是符合發(fā)行條件的，但主板注冊制以后，財務數(shù)據(jù)上就不滿足發(fā)行上市條件?！?/p>
今年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關制度規(guī)則，自公布之日起施行。意味著從2月17日起，標志著注冊制推廣到全市場和各類公開發(fā)行股票行為。
根據(jù)深交所于當日發(fā)布的《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2023年修訂)》，境內企業(yè)申請主板上市，市值及財務指標應當至少符合下列標準中的一項：(一)最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6000萬元，最近三年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于1億元或者營業(yè)收入累計不低于10億元；(二)預計市值不低于50億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業(yè)收入不低于6億元，最近三年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于1.5億元；(三)預計市值不低于80億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業(yè)收入不低于8億元。
其中，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準，凈利潤、營業(yè)收入、經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額均指經(jīng)審計的數(shù)值。本節(jié)所稱預計市值，是指股票公開發(fā)行后按照總股本乘以發(fā)行價格計算出來的發(fā)行人股票名義總價值。
來源：《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2023年修訂)》
而深交所在注冊制全面實施前對主板上市公司財務指標的要求為：最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且凈利潤累計超過3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。 最近3個會計年度經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元；或最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過3億元。
注冊制全面實施前深交所主板上市財務指標要求(來源：深交所官網(wǎng))
據(jù)青都旅游2023年3月21日發(fā)布的招股書，公司最近三年一期(2019年、2020年、2021年以及2022年1-6月)營業(yè)收入分別為11,793.37萬元、5,868.27萬元、7,099.17萬元和1,753.04萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為6,039.09萬元、2,735.87萬元、4,112.55萬元和448.69萬元。
若按照全面注冊制后深交所主板股票上市規(guī)則的財務要求第一項，青都旅游最近三年(2019-2021年)的扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤分別為5,782.55萬元、2,735.87萬元、4,112.55萬元，累計歸母凈利潤12,630.87萬元，無論累計凈利潤或最近一年凈利潤，均低于上市要求。
若按照全面注冊制后深交所主板股票上市規(guī)則的財務要求第二項或第三項來看，即便不計算市值，最近一年營業(yè)收入也遠未達到上市要求。
2020年以來業(yè)績均超同類上市公司平均值
招股書顯示，青都旅游成立于1999年11月3日，實際控制人為都江堰市國有資產監(jiān)督管理和金融工作局。公司主要依托青城山-都江堰風景名勝區(qū)豐富的旅游資源為游客提供索道、 觀光車服務，目前經(jīng)營地主要包括青城前山景區(qū)和都江堰灌縣古城景區(qū)，其中在青城前山景區(qū)提供索道、觀光車服務，在都江堰灌縣古城景區(qū)提供觀光車服務。 是四川省以及世界水利文化和中國道教文化旅游領域的代表性企業(yè)之一，具有行業(yè)代表性。
可見的是，青都旅游早在2018年就在官網(wǎng)“預留”了上市后披露公告的位置。
從業(yè)績來看，2020年至2022年6月，青都旅游的歸母凈利潤均超過同類型上市公司的平均值。
青都旅游在招股書中表示，報告期內，公司經(jīng)營業(yè)績雖出現(xiàn)一定波動，但公司依托青城山-都江堰風景名勝區(qū)豐富的旅游資源以及周邊巨大的潛在旅游消費群體，報告期內持續(xù)保持盈利，經(jīng)營業(yè)績相較同行業(yè)可比公司展現(xiàn)出更強的韌性和穩(wěn)定性。
青都旅游認為，公司業(yè)務模式成熟、經(jīng)營業(yè)績相對穩(wěn)定、經(jīng)營規(guī)模相對較大且在行業(yè)內具有代表性，符合主板定位要求。
事實上，今年2月1日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于全面實行股票發(fā)行注冊制前后相關行政許可事項過渡期安排的通知》 ，明確全面實行注冊制相關制度征求意見稿發(fā)布之日前，申請首次公開發(fā)行股票并在主板上市的企業(yè)，全面實行注冊制后不符合注冊制財務條件的，可適用原核準制財務條件，但其他方面仍須符合注冊制發(fā)行上市條件。
青都旅游在3月21日披露的招股書中指出，公司屬于全面實行注冊制相關制度征求意見稿發(fā)布之日前，申請首次公開發(fā)行股票并在主板上市的企業(yè)，根據(jù)發(fā)行人經(jīng)審計的會計數(shù)據(jù)和財務指標，公司符合原核準制財務條件。
青都旅游表示：“除未適用《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第 3.1.2 條規(guī)定的財務條件(即前述《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2023年修訂)》中關于全面實施注冊制后對首次公開發(fā)行股票上市的財務要求)外，公司在其他方面均符合《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)規(guī)定的注冊制發(fā)行上市條件。 ”
不過，前述證券公司投行人士向澎湃新聞解釋：“交易所有個撤否率，就是撤回+否決率，在交易所預審員階段、第一次問詢回復后證監(jiān)會注冊準備會階段、交易所審核中心階段，如果覺得某些問題比較大，都有可能勸撤回?！痹撊耸恐毖?，“符合老條件沒用，這么差的業(yè)績不會讓過的?！?/p>
深交所官網(wǎng)信息顯示，2023年03月31日，青都旅游因IPO申請文件中記載的財務資料已過有效期，需要補充提交，根據(jù)相關規(guī)定，深交所中止其發(fā)行上市審核。6月29日，青都旅游申請撤回發(fā)行上市申請文件。
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